توقع «بنك لبنان والمهجر للأعمال» (بلوم إنفست)، أن «تبقى بورصة بيروت في حالة من الجمود في ظل استمرار الأزمة السياسية الراهنة، وتصاعد وتيرة الأحداث الأمنية في مناطق متفرقة من البلاد وغياب أي حلول متعلقة بمسألة أسرى الجيش اللبناني«. ولاحظ في تقريره المالي الأسبوعي، تقدم طفيف في نشاط بورصة بيروت خلال الأسبوع الماضي، حيث ارتفع مؤشر «بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» (BSI) بنسبة 0,04 في المئة ليصل الى 1,174.84 نقطة، وإنخفض حجم التداول اليومي من 2,55 مليوني سهم الى 175,480سهم، ومعدل قيمة الأسهم المتداولة من 15,59 مليون دولار الى 1,49 مليون دولار هذا الأسبوع. أما بالنسبة للرسملة السوقية فسجلت تقدماً أسبوعياً من 9,71 الى 9,72 مليارات دولار. وتغلب المؤشر اللبناني على كل من مؤشر «ستاندرد أند بورز» ـ (AFE 40) الذي تراجع 0,15 في المئة الى 74.76 نقطة، ومؤشر «ستاندرد أند بورز» للأسواق العربية الذي تراجع 0,11 في المئة الى 162,88 نقطة. أما مؤشر «مورغن ستانلي» للأسواق الناشئة فقد تغلب على مؤشر «بنك لبنان والمهجر« للأسهم اللبنانية إذ إرتفع بنسبة 1,59 في المئة الى 1,008.33 نقطة.
وأوضح التقرير أنه «بالنسبة للبورصات العربية، كان أداء سوق تونس الأفضل مع إرتفاع بنسبة 0,47 في المئة. في حين كانت بورصة مصر الأسوأ خلال الأسبوع، منخفضة بنسبة 1,80 في المئة، وتبعها بورصة أبوظبي متراجعة بنسبة 0,66 في المئة، وسوق كل من عمان ودبي، حيث انخفضت كل منها بنسبة 0,31 في المئة».
وقال «بالعودة الى بورصة بيروت، تقدمت أسهم بنك بيبلوس بنسبة 2.45% الى 1.67 دولار. وتراجعت شهادات ايداع بنك لبنان والمهجر وبنك عوده بنسبة 0.53% الى 9.45 دولارات، وبنسبة 1,30 في المئة الى 6.07 دولارات، على التوالي. كما تراجع سعر سهم بنك بيمو المدرج 1,14 في المئة الى 1,73 دولار»، مضيفاً «في القطاع العقاري، تراجعت أسهم سوليدير «أ» و «ب» بنسبة 0.50% و 0.25% الى 12.05 و11.97 دولاراً، على التوالي«.
صناعياً، إنخفض سعر سهم شركة الترابة اللبنانية «هولسيم لبنان» بنسبة 0,07 في المئة الى 15 دولاراً. أما مؤشر «بنك لبنان والمهجر« للأسهم التفضيلية فقد ارتفع بنسبة 0.12 في المئة ليصل الى104,91 نقاط. و قد كان ذلك نتيجة تقدم كل من أسهم «بنك بيبلوس« التفضيلية فئة (08) وفئة (09) بنسبة 0.30 في المئة الى 101.00 و100,80 دولار، على التوالي.
سوق القطع
استقر الطلب على الدولار خلال الأسبوع السابق، كما يتضح من سعر صرفه بين البنوك الذي إستقرّ على مستوى الأسبوع الماضي عند- 1,514 1,510 مع سعر وسطي بلغ 1,512 ليرة.
كذلك سجل احتياط العملات الأجنبية لدى مصرف لبنان المركزي (باستثناء الذهب) 38,42 مليار دولار في أيلول، مقابل 38,05 مليار دولار في آب. وانخفضت نسبة دولرة ودائع القطاع الخاص في المصارف اللبنانية من 66,13 بالمئة في كانون الأول الى 66,08 بالمئة في تموز.
في سياق متصل، صحح اليورو بعضا من مساره المتراجع، حيث ارتفع سعر صرف اليورو 0,32 بالمئة مقابل الدولار ليقفل على 1,2670 في نهاية هذا الأسبوع، كما تراجعت قيمة الليرة اللبنانية مقابل اليورو من 1,903.97 الأسبوع الماضي الى 1,910. اضافةً الى ذلك، تراجع سعر الصرف الفعلي بنسبة 0,11 في المئة حتى 138,73 نقطة، متحسناً بنسبة 7,49 في المئة منذ بداية العام الجاري.
الكتلة النقدية
انخفضت الكتلة النقدية (م3) بمقدار 52 مليار ليرة (أي نحو 34,49 مليون دولار) خلال الاسبوع الماضي في 25 أيلول 2014 لتصل إلى 175,228 مليار ليرة (116,27 مليار دولار)، متقدمة 7,17 في المئة مقارنة مع الفترة نفسها السنة الماضية، وبنسبة 4,57 في المئة منذ بداية السنة.
وتراجعت الكتلة النقدية «م1» خلال هذا الاسبوع 109 مليارات ليرة (72,31 مليون دولار) بسبب تراجع النقد في التداول والودائع تحت الطلب بمقدار 104 مليارات ليرة (أي نحو 68,99 مليون دولار) و5 مليار ليرة (3,32 ملايين دولار)، على التوالي.
أما بالنسبة لمجموع الودائع (باستثناء الودائع تحت الطلب)، فارتفع بمقدار 56,76 مليار ليرة (37,65 مليون دولار)، إذ ارتفعت الودائع بالليرة 164 مليار ليرة، بينما انخفضت الودائع بالعملات الأجنبية 71 مليون دولار. كذلك انخفضت دولرة الكتلة النقدية من 59,19 إلى 59,14 في المئة، وانخفضت فائدة الإنتربنك من 9 بالمئة في حزيران الى 2,75 بالمئة في نهاية تموز، بحسب احصاءات مصرف لبنان.
سندات الخزينة
خلال مزاد سندات الخزينة الواقع فيه 25 أيلول 2014، أصدرت وزارة المالية سندات من فئة الـ3 و6 أشهر، والـ5 سنوات. وبلغ مجموع قيمة الاكتتابات 241,94 مليار ليرة (160,49 مليون دولار)، وسيطرت فئة الـ5 سنوات على 86,01 في المئة من مجموع الاكتتابات، مقابل 4,77 في المئة، و9,22 في المئة لكل من الـ3 و6 أشهر، على التوالي. وبلغ المردود على فئة الـ3 و6 أشهر 4,39 في المئة و4,87 في المئة، على التوالي. فيما بلغت قسيمة الفائدة على الـ5 سنوات 6,74 في المئة. وفاقت الاكتتابات الجديدة تلك المستحقة بمقدار 138,27 مليار ليرة (نحو 91,72 مليون دولار).
سوق اليوروبوندز
ارتفع الطلب على سندات اليوروبوندز اللبنانية للأسبوع الثاني على التوالي، مع تقدم مؤشر «بنك لبنان والمهجر« للسندات المالية (BBI) بنسبة 0,13 في المئة الى 108,29 نقاط، ليرتفع 2,51 في المئة منذ بداية العام، مدعوماً بطلب أعلى على سندات الخزينة القصيرة الأجل. واستقر عائد سندات اليوروبوندز استحقاق الـ5 و10 سنوات عند مستوى 5,14 و6,21 في المئة، على التوالي.
في سياق متصل، ألقى تباطؤ النمو الاقتصادي في جميع أنحاء العالم بظلاله سلباً على الاستثمار في الأسواق الناشئة، فارتفع مؤشر «جي بي مورغان« للسندات المالية في الأسواق الناشئة 0,54 في المئة إلى 678,58 نقطة.
في المقابل، أسفر كل من اخفاق الولايات المتحدة في رفع التضخم المالي الى 2 في المئة بالاضافة الى إمكانية تأجيل ارتفاع أسعار الفائدة الى ارتفاع الطلب على السندات المالية الأميركية، إلى خفض عائدا سندات الخزينة استحقاق الخمس سنوات بمقدار 12 نقطة أساس إلى 1,58 في المئة، واستحقاق الـ10 سنوات 10 نقاط أساس الى 2,34 في المئة. ونتيجة لذلك، ارتفع الفارق بين كل من السندات اللبنانية والسندات الاميركية استحقاق 5 و10 سنوات بنحو 12 نقطة أساس و10 نقاط أساس الى 344 نقطة أساس و 37 نقطة أساس، على التوالي.
ووصل هامش تداول التأمين على المخاطر المحتملة للقصور الائتماني لحاملي السندات اللبنانية الى 334-364 نقطة أساس. في حين توسع الهامش في المملكة العربية السعودية وفي دبي من 51-57 نقطة أساس و 161-171 نقطة أساس الى53-58 نقطة أساس و 164-174 نقطة أساس، على التوالي.
وفي الدول الناشئة، انخفض هامش البرازيل وتركيا من 175-177 نقطة أساس و205-208 نقاط أساس الى 154-156 نقطة أساس و193-196 نقطة أساس، على التوالي.
