تطرح مسالة الديون اليونانية تحديا جوهريا على الحكومة الجديدة في اثينا وستكون في صلب المحادثات التي سيجريها رئيس الوزراء الكسيس تسيبراس مع شركائه الاوروبيين، الجهات الدائنة الاولى لليونان.
سؤال: ما هي قيمة الدين اليوناني؟
جواب: يقدر الدين اليوناني باكثر من 315 مليار يورو. ويتباين الرقم الدقيق بحسب المصادر: يوروستات تحدث عن 315,5 مليار يورو في نهاية ايلول/سبتمبر 2014 والصندوق الاوروبي للاستقرار المالي عن 324 مليار يورو.
ويمثل الدين ما بين 175 و177 بالمئة من اجمالي الناتج الداخلي اليوناني. وخدمة الدين، اي الفوائد التي تسدد للدائنين سنة بعد سنة “تلتهم” قسما كبيرا من موارد البلد المالية فتمنعه من الاستثمار وتحد من النمو.
وبالتالي فان مسالة الدين هي تحد اساسي لهذا البلد.
سؤال: من هي الجهة التي تمتلك الدين اليوناني؟ ومتى ينبغي تسديده؟
جواب: الصندوق الاوروبي للاستقرار المالي هو الجهة الدائنة الاولى للبلاد وهو يملك اكثر من 40 بالمئة من الدين. والصندوق التي انشئ عام 2010 لمساعدة دول منطقة اليورو التي تواجه صعوبات، اقرض اليونان 141,8 مليار يورو على عدة دفعات. ومتوسط مهلة تسديد قروض الصندوق هو ثلاثين عاما.
وجمع الصندوق هذه المبالغ المالية من الاسواق، غير ان دول منطقة اليورو قدمت ضمانات موازية لها، بشكل يتناسب مع وزن اقتصادها في المجموعة النقدية. والتزمت المانيا باكثر من 40 مليار يورو، وفرنسا 31 مليار، الى ما هنالك.
والى هذه الضمانات، قدم شركاء اليونان في منطقة اليورو 52,9 مليار يورو على شكل قروض ثنائية في اطار خطة مساعدة اولى لهذا البلد. وهنا ايضا تم توزيع المبالغ نسبة الى الوزن الاقتصادي لكل بلد في المنطقة.
ويملك البنك المركزي الاوروبي الذي قام اعتبارا من 2010 بشراء سندات يونانية في الاسواق، حوالى 25 مليار يورو من ديون اثينا، وفق ما افاد متحدث. وهو المبلغ ذاته (25 مليار يورو) الذي يملكه ايضا صندوق النقد الدولي الذي شارك في خطط المساعدة الاوروبية المتتالية.
اما باقي الديون التي تتخذ شكل سندات، فيملكها فاعلون في السوق، معظمهم مصارف. وتستحق السندات اليونانية في مهلة تزيد بقليل عن ثماني سنوات.
وتشمل الديون المترتبة على اليونان لكل من البلدان الاوروبية السندات التي تملكها مصارفها والقروض الثنائية الممنوحة وتعهداتها ضمن صندوق النقد الدولي… وبالنسبة لفرنسا، فان مدير البنك المركزي الاوروبي بونوا كوريه ذكر الاثنين مبلغ 40 مليار يورو.
سؤال: ما الذي حصل حتى الان على صعيد تخفيف الديون؟
جواب: قامت اليونان في مطلع 2012 بعملية تبادل ديون. وهذه العملية المعروفة ب”اشراك القطاع الخاص” كانت تهدف الى تخفيف عبء الدين، فتم تبديل سندات الدائنين من الجهات الخاصة بسندات اخرى اكثر مردودية. وبذلك تم شطب حوالى مئة مليار يورو من الديون.
كما وافق دائنو القطاع العام في تلك الفترة على ترتيبات منها اعتماد نسب فوائد اكثر مراعاة لليونان او تمديد الاستحقاقات. غير ان شطب الديون المترتبة لدائني الجهات الخاصة امر غير مطروح في الوقت الحاضر.
سؤال: ما هي السيناريوات المحتملة؟
جواب: ان شطب الدين تماما، او قسم منه على الاقل، يبدو مستبعدا على ضوء تصريحات القادة الاوروبيين. لكن مصدرا اوروبيا قال لوكالة فرانس برس “لن ننجو من اعادة التفاوض”. وكما في العام 2012 فان ذلك قد يطاول على سبيل المثال تخفيضا جديدا لمعدلات الفائدة و/او تمديد مهلتها. وحتى ان كان ذلك يقتصر على القروض الاوروبية (من صندوق الاستقرار المالي والقروض الثنائية)، الا ان التخفيف سيؤثر على اليونان اذ ان القروض الاوروبية تشكل اكثر من 60 بالمئة من مجموع ديون اليونان.