وخلص التقرير المالي الأسبوعي الصادر عن المصرف المذكور، إلى ارتفاع مؤشر «بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» (BSI ) 0.55 في المئة ليسجل 1,190.35 نقطة في نهاية هذا الاسبوع، حيث استطاع المؤشر اللبناني التغلب على كل من مؤشر «ستاندرد أند بورز» ـ (AFE 40) ومؤشر «ستاندرد أند بورز» للأسواق العربية ومؤشر «مورغن ستانلي» للأسواق الناشئة التي انخفضت بنحو 1.15 ، 1.61 و1.69 في المئة هذا الاسبوع لتسجل61.71 و135.70 نقطة و971.47 نقطة، على التوالي.
على الصعيد الاقليمي، تغلبت بورصة تونس على بورصة بيروت هذا الاسبوع، مرتفعة 1.34 في المئة. بالمقابل، سجلت كل الأسواق الاخرى انخفاضاً بسبب حلول شهر رمضان، كان أكبره في بورصة السعودية عند 2.47 في المئة. وقد تراجعت بورصة دبي وبورصة البحرين 1.40 في المئة و1.32 في المئة، على التوالي.
بالعودة الى بورصة بيروت، بلغ معدل عدد الأسهم المتداولة هذا الاسبوع 98و362 سهماً مقارنة بنحو 103,725سهماً الاسبوع الماضي. بينما ارتفع معدل قيمة الأسهم المتداولة من 1.41 مليون دولار الى 1.45 مليون دولار في الفترة نفسها. في السياق نفسه، ارتفعت الرسملة السوقية بنحو 54.68 مليون دولار الى 10.02 مليارات دولار.
وقال التقرير «استحوذ القطاع المصرفي على 89.23 في المئة من مجمل القيم المتداولة، فارتفع سعر شهادة ايداع بنك لبنان والمهجر 0.10 في المئة الى 10.01 دولارات، بينما تراجع سعر سهم بنك لبنان والمهجر المدرج 0.51 في المئة الى 9.75 دولارات. وارتفع سعر سهم بنك عوده المدرج 3,83 في المئة إلى 6,23 دولارات، وسعر سهم بنك بيبلوس المدرج 1.25 في المئة الى 1.62 دولار، على التوالي، وتراجع سعر شهادة ايداع بنك عوده 1.62 في المئة الى 6.06 دولارات. وبالنسبة الى أداء الأسهم التفضيلية، استقرّ مؤشر بنك لبنان والمهجر للأسهم التفضيلية عند مستوى الأسبوع الماضي، أي 104.70 نقطة«.
سوق القطع
تصاعد الطلب على الدولار هذا الأسبوع في سوق القطع، حيث ارتفع سعر صرفه من 1,504-1,508 مع سعر وسطي بلغ 1,506 ليرات، الى 1,505-1,509 ليرات، مع سعر وسطي بلغ 1,507 ليرة. بالإضافة الى ذلك، ارتفعت الأصول الأجنبية (باستثناء الذهب) بنسبة 2.28 في المئة من 37.73 مليار دولار نهاية نيسان الى38.59 مليار دولار في نهاية أيار. في حين استقرت دولرة ودائع القطاع الخاص في المصارف اللبنانية عند 65.30 في المئة في نهاية نيسان 2015 مقارنة بـ65.71 في المئة نهاية كانون الاول 2014.
في المقابل، عانى كل من الدولار واليورو ضغوطاً هذا الاسبوع، لكن تخلف اليونان عن دفع 1.7 مليار دولار لصندوق النقد الدولي نهار الثلاثاء الماضي دفع باليورو الى الانخفاض 0.86 في المئة مقابل الدولار ليسجل 1.1109 دولاراً.
على صعيد الولايات المتحدة، أدت البيانات الاقتصادية الضعيفة التي اظهرت انخفاضاً في معدل النمو السنوي من 2.3 في المئة في أيار الى 2 في المئة في حزيران الماضيين، الى الضغط على الدولار الاميركي. وتراجع الطلب على الذهب للأسبوع الرابع على التوالي، حيث انخفض سعره الذهب من 1,173.23 دولاراً للأونصة الاسبوع الماضي الى 1,168.33 دولاراً هذا الاسبوع. وتقدمت قيمة الليرة اللبنانية مقابل اليورو هذا الاسبوع، إذ انخفض سعر الصرف من 1,689.15 ليرة الى 1,674.68 ليرة في 2 حزيران 2015. بالإضافة الى ذلك، تقدم سعر الصرف الفعلي 0.37 في المئة الى 164.73 نقطة، لترتفع بذلك الأرباح منذ بداية العام الحالي الى 11.82 في المئة.
الكتلة النقدية
تراجعت الكتلة النقدية «م3« بقدار 229 مليار ليرة (أي نحو 152.07 مليون دولار) خلال الأسبوع المنتهي في 11 حزيران 2015 لتصل إلى 181,191 مليار ليرة (120.19 مليار دولار)، لكنها ارتفعت 5.16 في المئة مقارنة مع الفترة نفسها السنة الماضية، وبنسبة 2.14 في المئة منذ بداية السنة. كما شهدت الكتلة النقدية «م1» انخفاضاً في الفترة نفسها بنحو 90 مليار ليرة (59.79 مليون دولار) نتيجة انخفاض النقد في التداول 88 مليار ليرة (58.37 مليون دولار)، وانخفاض الودائع تحت الطلب 3 مليارات ليرة (1.99 مليون دولار).
بالإضافة الى ذلك، شهد مجموع الودائع (باستثناء الودائع تحت الطلب) انخفاضاّ بنحو 139.11 مليار ليرة (92.28 مليون دولار)، حصيلة تقلص الودائع بالعملات الأجنبية 208 ملايين دولار وتوسع الودائع بالليرة اللبنانية 174 مليار ليرة. وفي الفترة نفسها، تقلصت دولرة الكتلة النقدية من 58.28 إلى 58.18 في المئة، واستقرّت فائدة الإنتربنك عند 3 في المئة في نهاية نيسان 2015، بحسب احصاءات مصرف لبنان.
سندات الخزينة
خلال مزاد سندات الخزينة الواقع فيه 25 حزيران 2015، أصدرت وزارة المالية سندات من فئة الـ6 أشهر والـ3 سنوات. وبلغت قيمة الاكتتابات 282.45 مليار ليرة (187.36 مليون دولار)، حيث استحوذت فئة 3 سنوات على النسبة الاكبر من مجموع الاكتتابات 88.73 في المئة، بينما استولت فئة الـ6 أشهر على 11.27 في المئة. وبلغ المردود على فئة 6 أشهر 4.87 في المئة، بينما بلغ المردود على فئة 3 سنوات 6.50 في المئة. وفاقت الاكتتابات المستحقة تلك الجديدة بنحو 148.30 مليار ليرة (98.38 مليون دولار).
سوق اليوروبوندز
تراجع الطلب على سندات اليوروبوندز هذا الاسبوع، حيث انخفض مؤشر «بنك لبنان والمهجر« للسندات المالية(BBI) 0.07 في المئة إلى 107.11 نقاط هذا الاسبوع. وشهد كل من العائد على سندات الخزينة اللبنانية استحقاق الـ5 و10 سنوات ارتفاعاً اسبوعياً بمقدار نقطة اساس واحدة ونقطتي اساس، ليستقر كل منهما عند مستوى 5.20 و 6.08 في المئة، على التوالي. ورغم ذلك، تمكن مؤشر «بنك لبنان والمهجر« للسندات المالية(BBI) من التقدم على مؤشر الأسواق الناشئة «جي بي مورغان« حيث شهد الثاني انخفاضاً بنسبة 0.15 في المئة خلال الفترة نفسها ليسجل 676 نقطة.
على صعيد الولايات المتحدة، وبعد الاستقرار الذي شهده العائد خلال الاسبوعين الماضيين، من الواضح ان وجهة منحنى العائد بدأت بالإتجاه نحو الارتفاع، نتيجة تحسن الطلب على السندات المتوسطة الامد بعد اصدار بيانات اقتصادية ضعيفة سُجلت في حزيران، حيث انخفض معدل النمو السنوي من 2.3 في المئة في أيار الى 2 في المئة في حزيران الماضي، ما انعكس على عائد سندات الولايات المتحدة لاستحقاق الـ5 سنوات الذي انخفض 6 نقاط اساس ليسجل 1.64 في المئة. بالمقابل، استمر الطلب على السندات الطويلة الامد بالانخفاض منذ نيسان الماضي، حيث سجل العائد على هذه السندات 2.4 في المئة في نهاية الاسبوع (الخميس الواقع فيه 2 تموز الحالي).
في التفاصيل، لا تزال المشاكل في اليونان (اغلاق المصارف خلال الأسبوع) والتوقعات بحدوث تضخم مالي تلقي بثقلها على المستثمرين في سوق السندات الأميركية، ما أثر على فارق العائد بين كل من سندات الخزينة اللبنانية والاميركية لاستحقاق الـ5 سنوات الذي توسع خلال الاسبوع 6 نقاط اساس الى 356 نقطة اساس، بينما استقر فارق عائد لاستحقاق الـ10 سنوات عند مستوى 368 نقطة اساس.
وتوسع هامش تداول أوراق التأمين على المخاطر المحتملة للقصور الائتماني لحاملي السندات اللبنانية هذا الاسبوع، حيث ارتفع من 336-364 نقطة أساس الى 353-378 نقطة أساس في 2 تموز الحالي.
على الصعيد الاقليمي، توسع هذا الهامش في تركيا من 214-218 نقطة اساس الى 219-222 نقطة اساس هذا الاسبوع. في تقلص الهامش في البرازيل من 257-259 الى 252-253 نقطة اساس. اما في المملكة العربية السعودية و دبي، فاستقر عند 58-65 نقطة اساس و 176-191 نقطة اساس، على التوالي.