توقع «بنك ابنان والمهجر للأعمال» ـ (بلوم إنفست)، أن يلقي تباطؤ العجلة الاقتصادية والتطورات السياسية بظلالهما على الأسهم المدرجة في بورصة بيروت، لافتاً إلى انخفاض مؤشر «بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» 0.49 في المئة إلى 1,168.91 نقطة، وتراجع الطلب على الدولار في سوق القطع، وهبوط الكتلة النقدية «م3« بنحو 116 ملياراً إلى 181,871 مليار ليرة، بالإضافة إلى تراجع الطلب على اليوروبوندز.
وخلص في التقرير المالي الأسبوعي الذي يصدره المصرف، إلى تراجع مؤشر «بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» (BSI) 0.49 في المئة ليسجل 1,168.91 نقطة في نهاية هذا الاسبوع، وانخفاض متوسط عدد الأسهم المتداولة وقيمتها بشكل ملحوظ من 215,424 سهماً بقيمة 3.44 ملايين دولار الى 93,184 سهماً بقيمة 965,131 دولار هذا الاسبوع، والرسملة السوقية من 9.89 مليارات الاسبوع الماضي الى 9.84 مليارات دولار نهاية هذا الاسبوع.
واجرى التقرير مقارنة للمؤشر اللبناني مع حركة المؤشرات الاقليمية، فلاحظ «ارتفاع مؤشر بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية على كل من مؤشر ستاندرد أند بورز للأسواق العربية، وستاندرد أند بورز (AFE 40) ومؤشر ال(MSCI) للدول الناشئة، حيث انخفض كل منهم 5.97، و5.66 و3.99 في المئة، على التوالي«.
ولفت الى بورصة دبي كانت اكبر الخاسرين بنسبة 10.17 في المئة في الأسواق العربية، تليها بورصتا مصر والسعودية اللتان انخفضتا 8.97 في المئة و7.73 في المئة على التوالي.
وذكر التقرير انه رغم أن دبي محمية نسبياً من انعكاسات تدني اسعار النفط السلبية، الا ان الخوف هو من نتيجة توفر النفط الرخيص نسبياً على اقتصاد الدول المجاورة المصدرة وتأثيره على الامارة. بالإضافة الى احتمال سحب المستثمرين السعوديين اموالهم بعد تأثرهم بخسائر في البورصة السعودية.
وتابع «بالعودة الى بورصة بيروت، استحوذ القطاع المصرفي على 81.50 في المئة من مجمل القيمة المتداولة هذا الاسبوع، بينما استحوذ كل من القطاع العقاري والصناعي على 17.32 في المئة و 1.18 في المئة، على التوالي. وانخفض سعر سهم بنك لبنان والمهجر المدرج 1,04 في المئة إلى 9,5 دولارات، وسعر شهادة ايداع بنك عوده 0.33 في المئة إلى 5.99 دولارات. بينما ارتفع سعر سهم بنك عوده المدرج 0.84 في المئة إلى 6 دولارات«، مضيفا «ارتفع مؤشر بنك لبنان والمهجر للأسهم التفضيلية 0.09 في المئة الى 105.18 نقاط. وارتفع سعر سهم بنك عوده التفضيلي فئة «H» 0,10 في المئة إلى 100,70 دولار، وسعر سهم بنك بيروت التفضيلي فئة «H» 0,59 في المئة إلى 25,75 دولاراً، وسعر سهم بنك لبنان والمهجر التفضيلي (2011) 0,50 في المئة الى 10.15 دولارات. بينما انخفض سعر سهم بنك بيبلوس التفضيلي (2008) 0,10 في المئة إلى 101 دولار، وسعر سهم البنك اللبناني للتجارة التفضيلية فئة «B» 0.50 في المئة إلى 100 دولار«.
في القطاع العقاري، انخفض سعر سهم شركة «سوليدير« فئة (أ) 1,44 في المئة إلى 10,95 دولارات، وسعر سهمها «ب» 5,53 في المئة لتقفل عند 10.76 دولارات.
أما في ما يتعلق بالقطاع الصناعي، ارتفع سعر سهم شركة الترابة اللبنانية «هولسيم لبنان» بنسبة 1.19 في المئة الى 15.28 دولاراً.
سوق القطع
تراجع الطلب على الدولار هذا الأسبوع في سوق القطع، حيث ارتفع سعر صرفه بين المصارف من 1504-1508 ليرات، بسعر وسطي بلغ 1506 ليرات الى 1503-1507 ليرات، بسعر وسطي 1505 ليرات. بالإضافة الى ذلك، انخفضت الأصول الأجنبية (باستثناء الذهب) لدى مصرف لبنان 0.12 في المئة لتسجل 38.81 مليار دولار نهاية تموز. وتراجعت دولرة ودائع القطاع الخاص في المصارف اللبنانية إلى 65.08 في المئة نهاية أيار، مقارنة بنحو 65.71 في المئة نهاية كانون الاول 2014.
في المقابل، حافظ سعر صرف اليورو على ثبات خطاه التصاعدية مقابل الدولار للأسبوع الثاني على التوالي، إذ تحسن 0.98 في المئة الى 1.258 يورو/دولار، وذلك نتيجة عاملين اساسيين هما تباطؤ الاقتصاد الصيني، ومحضر اجتماع للاحتياط الفيدرالي والذي أظهر تراجعاً في احتمال رفع أسعار الفائدة في ظل عدم تحقيق الاقتصاد الاميركي النتائج المرجوة للكثير من المؤشرات. ومن المحتمل ان يكون تراجع الدولار وراء ارتفاع سعر الذهب من 1119.00/أونصة الاسبوع الماضي الى 1153.86/أونصة هذا الاسبوع.
وتراجعت قيمة الليرة مقابل اليورو هذا الاسبوع، إذ ارتفع سعر الصرف من 1680.71 ليرة الى 1697.14 ليرة. بالإضافة الى ذلك، تقدم سعر الصرف الفعلي 0.04 في المئة الى 166.47 نقطة، محققاً زيادة نسبتها 13 في المئة منذ بداية العام الجاري.
الكتلة النقدية
انخفضت الكتلة النقدية «م3« بنحو 116 مليار ليرة (76.74 مليون دولار) خلال الأسبوع المنتهي في 6 آب، لتصل إلى 181,871 مليار ليرة (120.64 مليار دولار)، لترتفع بذلك 4.37 في المئة مقارنة مع الفترة نفسها السنة الماضية، وبنسبة 2.52 في المئة منذ بداية السنة. كما انخفضت الكتلة النقدية «م1» في الفترة نفسها بنحو74 مليار ليرة (49.16 مليون دولار)، نتيجة تقلص الودائع تحت الطلب 301 مليار ليرة (199.67 مليون دولار)، وارتفاع النقد في التداول 227 مليار ليرة (150.58 مليون دولار).
بالإضافة الى ذلك، شهد مجموع الودائع (باستثناء الودائع تحت الطلب) انخفاضاً بمقدار 41.58 مليار ليرة (27.58 مليون دولار) حصيلة ازدياد الودائع بالليرة 89 مليار ليرة، وانخفاض الودائع بالعملات الأجنبية 86 مليون دولار. وفي الفترة نفسها، انخفضعت دولرة الكتلة النقدية من 58.06 إلى 58.02 في المئة. في حين استقرت فائدة الإنتربنك نهاية حزيران على 2.75 في المئة، بحسب احصاءات مصرف لبنان.
سندات الخزينة
خلال مزاد سندات الخزينة الواقع فيه 6 آب 2015، أصدرت وزارة المالية سندات من فئة الستة أشهر، السنتين والسبع سنوات، وبلغت قيمة الاكتتابات 556 مليار ليرة (368.82 مليون دولار). واستحوذت فئة السبع سنوات على الحصة الكبرى من مجموع الاكتتابات بنسبة 49.46 في المئة، بينما استولت فئتي السنتين والستة اشهر على 37.59 في المئة و12.95 في المئة، على التوالي. وبلغ المردود على فئتي الستة اشهر والسنتين 4.87 في المئة و5.84 في المئة، على التوالي، بينما بلغ المردود على فئة الـ7 سنوات 7.08 في المئة.
سوق اليوروبوندز
سجل الطلب على سندات اليوروبوندز هذا الاسبوع تراجعاً، ما انعكس على مؤشر «بنك لبنان والمهجر« للسندات المالية (BBI) الذي انخفض 0.32 في المئة إلى 106.802 نقاط هذا الاسبوع. ويعود هذا التراجع الى التشنجات المحلية والاوضاع المتدهورة في سوريا. ورغم ذلك، تمكن المؤشر المذكور من التقدم على مؤشر الأسواق الناشئة «جي بي مورغان«، حيث انخفض الأخير 0.74 في المئة مقارنة بمستوى الاسبوع الماضي ليستقر عند 667.00 نقطة.
وشهد العائد على سندات الخزينة اللبنانية لاستحقاق الـ5 سنوات والـ 10 سنوات ارتفاعاً بمقدار5 نقاط اساس و8 نقاط اساس الى 5.40 في المئة و6.29 في المئة، على التوالي.
في المقابل، فتح اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة الابواب امام احتمال رفع (او عدم رفع) سعر الفائدة في ايلول المقبل، حيث يمكن تفسير هذا التردد كنتيجة توقعات غير مرضية على صعيد التضخم المالي.
يذكر ان الاجتماع الاخير زاد من توقع المستثمرين بعدم حصول عملية الرفع الشهر المقبل، الذي بدوره قد يكون السبب وراء ارتفاع الطلب على السندات الاميركية. نتيجة ذلك، انخفض العائد على كل من سندات الولايات المتحدة لاستحقاق الـ5 و10 سنوات من 1.58 في المئة و 2.19 في المئة الاسبوع الماضي الى 1.50 في المئة و2.09 في المئة هذا الاسبوع، على التوالي. فارتفع الفارق بين العائد على سندات الخزينة اللبنانية والاميركية لاستحقاق الـ5 سنوات من 377 نقطة أساس الى 390 نقطة أساس، وتوسع الفارق بين العائد لاستحقاق الـ10سنوات من 402 نقطتي أساس الى 420 نقطة اساس.
وتوسع هامش تداول أوراق التأمين على المخاطر المحتملة للقصور الائتماني لحاملي السندات اللبنانية من 358-383 نقطة أساس الاسبوع الماضي الى 403-443 نقاط اساس هذا الاسبوع. وارتفع هامش السعودية من 61-66 نقطة اساس الى110-122 نقطة اساس و هامش دبي من 182-191 نقطة اساس الى 198-213 نقطة اساس وهامش تركيا من 257-260 نقطة اساس الى 276-280 نقطة اساس. بالإضافة الى ذلك، توسع هامش البرازيل من 307-311 نقطة اساس الاسبوع الماضي الى 324-330 نقطة اساس هذا الاسبوع.