لاحظ التقرير الأسبوعي الصادر عن «بنك لبنان والمهجر للأعمال» (بلوم إنفست) أنه على الرغم من الوضع السياسي المتردي في لبنان، تحسن مؤشر «بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» (BSI) هذ الأسبوع 1.35 في المئة إلى 1150.12 نقطة في نهاية هذا الاسبوع.
وقال المصرف في تقريره الأسبوعي إن عدد الاسهم المتداولة هذا الاسبوع انخفض، حيث سجل متوسطها 44794 سهماً بقيمة 517660 دولارا مقارنةً بـ60,078 سهماً بقيمة 837015 دولارا، كما ارتفعت الرسملة السوقية من 9.56 مليارات دولار الاسبوع الماضي الى 9.68 مليارات دولار نهاية هذا الاسبوع.
مقارنة بالمؤشرات الاقليمية، لم يتمكن «مؤشر بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» من التقدم فقط على مؤشر «مورغان ستانلي» للدول الناشئة (MSCI) الذي ارتفع 2.90 في المئة. أما مؤشر «ستاندرد أند بورز» للأسواق العربية ومؤشر «ستاندرد أند بورز» AFE 40 فقد انخفض كل منهم هذا الاسبوع 2.16 في المئة و1.86 في المئة على التوالي.
إقليمياً، شهدت فقط بورصتا مصر ودبي اداء ايجابيا هذا الاسبوع، حيث ارتفع مؤشرها 3.24 في المئة و0.11 في المئة على التوالي.
في المقابل، كان أداء بورصات قطر والسعودية وأبو ظبي الأسواء هذا الاسبوع، إذ انخفضت 3.66 في المئة 2.92 في المئة و1.29 في المئة على التوالي. وانخفضت معظم أسواق الخليج بسبب سعر النفط الذي انخفض نتيجة تراجع اقتصاد اليابان.
بالعودة الى بورصة بيروت، استحوذ القطاع المصرفي على 60.8 في المئة من إجمالي القيمة المتداولة هذا الاسبوع، بينما استحوذ القطاع العقاري على 39.2 في المئة.
في القطاع المصرفي، ارتفعت أسهم بنك لبنان والمهجر المدرجة وأسهم بنك عوده المدرجة 0.32 في المئة و3.24 في المئة هذا الاسبوع إلى 9.43 دولارات و5.74 دولارات على التوالي. اما أسهم بنك بيبلوس المدرجة فقد انخفضت 0.61 في المئة الى 1.62 دولار.
بالنسبة لأداء الاسهم التفضيلية، ارتفع مؤشر بنك لبنان والمهجر للأسهم التفضيلية هذا الاسبوع 0.01 في المئة الى 104.97 نقاط، في ما يُعزى الى ارتفاع أسهم بنك عوده التفضيلية فئة «H» التي ارتفعت 0.10 في المئة الى 100.70 دولار.
في القطاع العقاري، ارتفعت أسهم سوليدير «أ» و«ب» 3.93 في المئة و5.87 في المئة الى 10.57 دولارات و10.83 دولارات على التوالي. وستظل الاوضاع السياسية والاقتصادية المحلية تؤثر على اداء البورصة اللبنانية في الاسابيع القادمة.
سوق القطع
تراجع الطلب على الليرة هذا الأسبوع في سوق القطع اللبناني، حيث ارتفع سعر صرف الدولار بين المصارف من 1509 ليرات سعرا وسطا الى 1510 ليرات. بالإضافة الى ذلك، انخفضت الأصول الأجنبية (باستثناء الذهب) لدى مصرف لبنان بنسبة شهرية تساوي 0.57 في المئة لتسجل 38.59 مليار دولار في نهاية آب. أما على صعيد دولرة ودائع القطاع الخاص في المصارف، فانخفضت لتسجل 65.08 في المئة في نهاية أيار مقارنة بـ65.71 في المئة في نهاية كانون الاول 2014.
تراجعت قيمة الليرة مقابل اليورو هذا الاسبوع، إذ ارتفع سعر الصرف من 1702.27 يورو/ الليرة الى 1725.94 يورو/ الليرة. بالإضافة الى ذلك، تراجع سعر الصرف الفعلي 0.62 في المئة الى 166.07 نقطة محققاً بذلك زيادة بنسبة 12.73 في المئة منذ بداية السنة.
تقدم اليورو مقابل الدولار هذا الأسبوع 1.39 في المئة الى 1.1449 يورو/ دولار، جراء النتائج غير المرضية لمؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، والذي سجل انخفاضا بنسبة 0.1 في المئة خلال آب بعدما ارتفع بالنسبة نفسها الشهر الماضي. أدى ذلك الى زيادة الشكوك حيال رفع مجلس الاحتياط الفيدرالي لسعر الفائدة هذا الشهر، وزاد من احتمالية حدوث عملية الرفع في كانون الاول 2015، علماً أن المصرف المركزي قرر الخميس الفائت تأجيل عملية الرفع لآخر هذه السنة، نتيجة عدم التوصل إلى معدل التضخم المطلوب، أي 2 في المئة، بالرغم من الوصول الى نسبة البطالة المطلوبة 5 في المئة خلال آب.
ومع كثرة التكهنات إزاء الرفع المحتمل لتكلفة الدين في أيلول، والذي بدوره يؤدي الى ضعف الدولار، ارتفع سعر أونصة الذهب 2.77 في المئة الى 1136.68 دولارا هذا الأسبوع.
الكتلة النقدية
ارتفعت الكتلة النقدية (م3)413 مليار ليرة (274.05 مليون دولار) خلال الأسبوع المنتهي في3 ايلول إلى 182965 مليار ليرة (121.37 مليار دولار)، متقدمة 4.93 في المئة مقارنة بالفترة نفسها السنة الماضية وبنسبة 3.14 في المئة منذ بداية السنة. وارتفعت الكتلة النقدية «م1» في الفترة نفسها بقدر 467 مليار ليرة (309.553 ملايين دولار) نتيجة ارتفاع الودائع تحت الطلب 150 مليار ليرة (99.50 مليون دولار) وتوسع النقد في التداول 317 مليار ليرة (210.28 ملايين دولار).
بالإضافة الى ذلك، شهد مجموع الودائع (باستثناء الودائع تحت الطلب) انخفاضا بقدر 54 مليار ليرة (35.5 مليون دولار) نتيجة انخفاض الودائع بالعملات الأجنبية بقدر 147 مليون دولار وارتفاع الودائع بالليرة اللبنانية بقدر168 مليار ليرة. وفي الفترة نفسها، تراجعت نسبة دولرة الكتلة النقدية من نسبة 58.18 في المئة في 27 آب إلى نسبة 57.92 في المئة في 3 أيلول، بينما استقرت فائدة الإنتربنك في نهاية تموز 2015 عند 2.75 في المئة، بحسب مصرف لبنان.
سندات الخزينة
خلال مزاد سندات الخزينة الواقع في 10 ايلول الجاري، أصدرت وزارة المالية سندات من فئات 3 أشهر وسنة و5 سنوات. بلغت قيمة الاكتتابات 211 مليار ليرة (139.68 مليون دولار)، واستحوذت فئة 5 سنوات على النسبة الاكبر من مجموع الاكتتابات وهي 86.09 في المئة، بينما استولت فئتا السنة و3 أشهر على 9.25 في المئة و4.66 في المئة، على التوالي. وبلغ المردود على فئة الثلاثة أشهر والسنة 4.39 في المئة و5.08 في المئة، على التوالي، بينما بلغ المردود على فئة 5 سنوات 6.74 في المئة.
سوق اليوروبوند
سجل الطلب على سندات اليوروبوند اللبنانية هذا الاسبوع انخفاضاً طفيفاً، الأمر الذي انعكس على مؤشر بنك لبنان والمهجر للسندات المالية (BBI) الذي تراجع بنسبة طفيفة بلغت 0.02 في المئة إلى 105.69 نقاط هذا الاسبوع. وفي المقابل، ارتفع مؤشر الأسواق الناشئة جي.بي مورغان 0.65 في المئة مقارنة بمستوى الاسبوع الماضي ليستقر عند 674.03 نقطة.
وانخفض العائد على سندات الخزينة اللبنانية استحقاق 5 سنوات من 5.87 في المئة الى 5.84 في المئة، بينما ارتفع العائد على الـ10 سنوات 4 نقاط أساس الى 6.35 في المئة.
أما في الولايات المتحدة، فقد انخفض العائد على سندات الخزانة استحقاق 5 سنوات و10 سنوات 4 نقاط أساس و نقطتي أساس الى 1.50 في المئة و2.21 في المئة على التوالي. كما ارتفع الطلب على سندات الخزينة الأميركية بعد قرار المركزي الخميس ابقاء اسعار الفائدة على مستواه المنخفض.
وبذلك، ارتفع الفارق بين العائد على سندات الخزينة اللبنانية ونظيرتها الاميركية استحقاق 5 سنوات و10 سنوات من 432 نقطة أساس الى 434 نقطة أساس، ومن 408 نقاط أساس الى 414 نقطة أساس. وانخفض هامش تداول أوراق التأمين على المخاطر المحتملة للقصور الائتماني لحاملي السندات اللبنانية استحقاق 5 سنوات من 386-411 نقطة اساس الى 379-406 نقاط اساس هذا الاسبوع.
وتوسع هامشا السعودية ودبي من 45-55 نقطة اساس و175-185 نقطة أساس الى 81-90 نقطة أساس و180-194 نقطة اساس على التوالي. أما هامش تركيا وهامش البرازيل، فانخفض من 290-292 نقطة اساس و388-393 نقطة اساس إلى 264-267 نقطة أساس و376-381 نقطة أساس على التوالي.