لاحظ التقرير الأسبوعي الصادر عن «بنك لبنان والمهجر للأعمال» (بلوم إنفست) تراجع أداء بورصة بيروت خلال الاسبوعين الماضيين، حيث انخفض مؤشر «بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» (BSI) هذ الأسبوع 0.38 في المئة إلى 1145.79 نقطة في نهاية هذا الاسبوع.
وعلى الرغم من ذلك، ارتفع عدد الاسهم المتداولة خلال الفترة نفسها حيث سجل متوسطها 1.34 مليون سهم بقيمة 12.54 مليون دولار مقارنةً بـ44794 سهماً بقيمة 517660 دولارا. انخفضت الرسملة السوقية من بقيمة 163.91 مليون دولار الى 9.52 مليارات دولار نهاية هذا الاسبوع.
وسجلت المؤشرات الاقليمية «MSCI« للدول الناشئة و»ستاندرد أند بورز» للأسواق العربية و«ستاندرد أند بورز« (AFE 40) خسائر خلال الاسبوعين الماضيين بنسبة 3.61 في المئة و0.86 في المئة و0.29 في المئة على التوالي.
إقليمياً، شهدت بورصات ابوظبي ومسقط ومصر أداء ايجابيا، حيث ارتفعت بنسبة 0.91 في المئة و0.81 في المئة و0.59 في المئة على التوالي خلال الاسبوعيين الماضيين.
في المقابل، كان اداء بورصات المملكة العربية السعودية وتونس وعُمان الأسوأ خلال الاسبوعين الماضيين، إذ انخفضت مؤشراتها 1.72 في المئة و1.04 في المئة و0.63 في المئة على التوالي. ولم يفلح ارتفاع سعر النفط في انقاذ اسواق الاسهم الخليجية خصوصاً بعدما ابدت «ستاندرد اند بورز« رؤيتها السلبية للقطاع المصرفي في المنطقة الخليجية للنصف الثاني من السنة الحالية، رغم ان اداءها كان ايجابياً في النصف الاول.
بالعودة الى بورصة بيروت، استحوذ القطاع المصرفي على 98.37 في المئة من إجمالي القيمة المتداولة خلال الاسبوعين الماضيين، بينما استحوذ القطاع العقاري والصناعي على 1.63 في المئة و0.01 في المئة، على التوالي.
في القطاع المصرفي، ارتفعت أسهم بنك لبنان والمهجر المدرجة وأسهم بنك عوده المدرجة 0.21 في المئة و4.01 في المئة هذا الاسبوع إلى 9.45 دولارات و5.97 دولارات على التوالي. اما أسهم بنك بيبلوس المدرجة وبنك لبنان والمهجر شهادة الإيداع فقد انخفضت كل منهما 1.23 في المئة و0.41 في المئة الى 1.60 دولار و9.66 دولارات على التوالي.
في القطاع العقاري، انخفض سهما سوليدير «أ» و»ب» 4.73 في المئة و6.83 في المئة الى 10.07 دولارات و 10.09 دولارات على التوالي.
في القطاع الصناعي، ارتفعت اسهم شركة الاسمنت الابيض بنسبة 14.29 في المئة من 3.50 دولارات (السعر المسجل منذ اسبوعين) الى 4 دولارات هذا الاسبوع.
بالنسبة الى اداء الاسهم التفضيلية خلال الاسبوعين الماضيين، ارتفع مؤشر بنك لبنان والمهجر للأسهم التفضيلية هذا الاسبوع 0.30 في المئة الى 105.29 نقاط. في التفاصيل، ارتفع كل من اسهم بنك لبنان والمهجر التفضيلية 2011 واسهم بنك بيبلوس التفضيلية 2008 و2009 بنسبة 0.59 في المئة و0.30 في المئة و0.20 في المئة الى 10.16 دولارات و101 دولار و100.9 دولار على التوالي. بالإضافة الى ذلك، ارتفعت اسهم بنك عوده التفضيلية فئة «F« وفئة «H« بنسبة 0.10 في المئة و0.30 في المئة الى 100.70 دولار و101 دولار على التوالي. ايضاً ارتفعت كل من اسهم بنك بيروت التفضيلية فئة «I« و فئة «H« بنسبة 0.97 في المئة ليسجلا السعر نفسه عند 26 دولارا على التوالي.
ويتوقع التقرير أن تظل الاوضاع السياسية والاقتصادية المحلية على تأثيرها في نظرة المستثمر للسوق اللبناني الذي سينعكس على اداء البورصة في الاسابيع القادمة.
سوق القطع
تراجع الطلب على الليرة في سوق القطع المحلي خلال الاسبوعين الماضيين المنتهيين الجمعة الماضي، حيث ارتفع سعر صرف الدولار بين المصارف من 1508-1512 بسعر وسطي 1510 ليرات الى 1509-1513 بسعر وسطي 1511 دولاراً.
بالإضافة الى ذلك، انخفضت الأصول الأجنبية (باستثناء الذهب) لدى مصرف لبنان بنسبة شهرية تساوي 0.89 في المئة لتسجل 38.25 مليار دولار في نهاية أيلول. أما على صعيد دولرة ودائع القطاع الخاص في المصارف، فانخفضت لتسجل 65.08 في المئة في نهاية أيار مقارنة بـ65.71 في المئة في نهاية كانون الاول 2014.
تقدمت قيمة الليرة مقابل اليورو هذا الاسبوع، إذ انخفض سعر الصرف من 1725.94 يورو/ الليرة الى 1683.12 يورو/ الليرة. بالإضافة الى ذلك، ارتفع سعر الصرف الفعلي 0.8 في المئة الى 167.4 نقطة محققاً بذلك زيادة 13.63 في المئة منذ بداية السنة.
في الاسبوعين الماضيين، تقدم الدولار على حساب اليورو. في التفاصيل، انخفضت قيمة اليورو مقابل الدولار 2.48 في المئة الى 1.1165 دولار/ اليورو. هنالك العديد من العوامل التي أدت الى اضعاف العملة الأوروبية، ومنها قرار لجنة السوق المفتوحة الاتحادية بعدم رفع سعر الفائدة في أيلول. لحق ذلك القرار أعلان 3 من اعضاء اللجنة بان عملية الرفع ستحدث قبل نهاية السنة الحالية. بالإضافة الى ذلك، ابدت النتائج الاقتصادية للولايات المتحدة اداء واعد على عكس النتائج السلبية للاقتصاد الاوروبي.
في التفاصيل، سجل الاقتصاد الاميركي ارتفاع 3.9 في المئة في النصف الاول من السنة الحالية، بينما النمو كان سلبيا على صعيد قطاع التجزئة الالماني الذي لنخفض بنسبة 0.4 في المئة في آب مقارنة بتموز. يظهر ذلك الانخفاض ضعف ثقة المستثمرين في السوق الالماني على العموم.
وانخفض سعر أونصة الذهب هذا الاسبوع 2.35 في المئة الى 1109.96 دولارات، نتيجة تحسن الدولار والاداء السلبي لسوق الاسهم في كل من الولايات المتحدة والصين خلال الاسبوعيين الماضيين.
الكتلة النقدية
ارتفعت الكتلة النقدية (م3) بقدر 452 مليار ليرة (299.97 مليون دولار) خلال الأسبوعين المنتهيين في17 ايلول 2015 لتصل إلى 183417 مليار ليرة (121.67 مليار دولار)، متقدمة 5 في المئة مقارنة مع الفترة نفسها السنة الماضية وبنسبة 3.39 في المئة منذ بداية في المقابل، انخفضت الكتلة النقدية «م1» في الفترة نفسها بقدر 235 مليار ليرة (155.75 مليون دولار) نتيجة انخفاض الودائع تحت الطلب بقدر 81 مليار ليرة (53.73 مليون دولار)، وتقلص النقد في التداول بقدر 154 مليار ليرة (102.16 مليوني دولار).
بالإضافة الى ذلك، شهد مجموع الودائع (باستثناء الودائع تحت الطلب) ارتفاعاً بقدر 687 مليار ليرة (455.73 مليون دولار) في الاسبوعيين الماضيين نتيجة ارتفاع الودائع بالعملات الأجنبية 283 مليون دولار وارتفاع الودائع بالليرة 261 مليار ليرة.
وفي الفترة نفسها، تراجعت نسبة دولرة الكتلة النقدية من 57.92 في المئة في 3 ايلول إلى 58.01 في المئة في 17 ايلول، بينما استقرت فائدة الإنتربنك في نهاية تموز 2015 عند 2.75 في المئة، بحسب مصرف لبنان.
سندات الخزينة
خلال مزاد سندات الخزينة الواقع في 24 ايلول 2015، أصدرت وزارة المالية سندات من فئة الثلاثة أشهر، السنة، الخمس سنوات. بذلك، بلغت قيمة الاكتتابات 212 مليار ليرة (150 مليون دولار). استحوذت فئة 5 سنوات على النسبة الاكبر من مجموع الاكتتابات وهي 67 في المئة، بينما استولت فئتا السنة والثلاثة أشهر على 25 في المئة و8 في المئة على التوالي. وبلغ المردود على فئة الثلاثة أشهر والسنة 4.39 في المئة و5.08 في المئة على التوالي، بينما بلغ المردود على فئة 5 سنوات 6.74 في المئة.
سوق اليوروبوند
سجل الطلب على سندات اليوروبند اللبنانية خلال هذين الاسبوعين انخفاضاً، الأمر الذي انعكس على مؤشر بنك لبنان والمهجر للسندات المالية (BBI) الذي تراجع بنسبة طفيفة تساوي 0.85 في المئة إلى 104.79 نقاط هذا الاسبوع. كما، انخفض مؤشر الأسواق الناشئة جي.بي مورغان 1.54 في المئة خلال الفترة عينها، ليستقر عند 663.64 نقطة.
ارتفع العائد على سندات الخزينة استحقاق 5 سنوات و10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس و13 نقطة أساس، الى 5.94 في المئة و6.48 في المئة على التوالي.
أما في الولايات المتحدة، فقد انخفض العائد على سندات الخزينة استحقاق 5 سنوات و10 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس و16 نقطة أساس الى 1.37 في المئة و2.05 في المئة على التوالي. وقد ارتفع الطلب على سندات الخزانة الأميركية بسبب المعدل التضخم المنخفض والأزمة الاقتصادية العالمية. فارتفع الفارق بين العائد على سندات الخزينة اللبنانية والاميركية استحقاق 5 سنوات و10 سنوات من 434 نقطة أساس الى 457 نقطة أساس، ومن 414 نقطة أساس الى 443 نقطة أساس.
وارتفع هامش تداول أوراق التأمين على المخاطر المحتملة للقصور الائتماني لحاملي السندات اللبنانية استحقاق 5 سنوات من 379-406 نقاط اساس الى 405-428 نقطة اساس هذا الاسبوع.
وتوسع الهامش في السعودية ودبي من 81-90 نقطة اساس و180-194 نقطة اساس الى 119-129 نقطة اساس و201-212 نقطة اساس على التوالي. أما هامش تركيا وهامش البرازيل فارتفع من 264-267 نقطة اساس و376-381 نقطة اساس الى 311-315 نقطة اساس و460-468 نقطة اساس على التوالي.
