سمحت التطورات السياسية التي شهدها لبنان في الآونة الأخيرة لبورصة بيروت بالتقدم هذا الأسبوع، مما ادى الى ارتفاع مؤشر «بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» (BSI ) 2.52 في المئة ليسجل 1162.24 نقطة. وفي هذا السياق، لاحظ «بنك لبنان والمهجر للأعمال» (بلوم إنفست) ارتفاع عدد الاسهم المتداولة خلال الفترة نفسها، إذ سجل متوسط العدد 184818 سهماً بقيمة 1.79 مليون دولار مقارنةً مع 105198 سهماً بقيمة 962227 دولارا الاسبوع الماضي، فيما ارتفعت الرسملة السوقية من 9.42 مليارات دولار الاسبوع الماضي الى 9.66 مليارات دولار في نهاية هذا الاسبوع.
إقليمياً، ارتفع مؤشر «ستاندرد أند بورز» للأسواق العربية، مؤشر مورغان ستانلي MSCI للأسواق الناشئة ومؤشر «ستاندرد أند بورز« AFE 40 بنسبة 0.69 في المئة، 0.11 في المئة و0.08 في المئة على التوالي.
بالنسبة للاسواق العربية، كانت سوق السعودية الأكثر تحسن حيث ارتفع مؤشرها 2.91 في المئة خلال الاسبوع. تبعتها بورصة بيروت، وبورصة الكويت التي ارتفعت بنسبة 1.21 في المئة. بينما شهدت بورصة قطر، بورصة مسقط، و بورصة مصر تراجعاً، حيث انخفضت مؤشراتها 3.11 في المئة 2.20 في المئة و2.15 في المئة على التوالي.
بالعودة الى بورصة بيروت، استحوذ القطاع العقاري على 86.25 في المئة من اجمالي القيمة المتداولة خلال الاسبوع، بينما استحوذ القطاع المصرفي على 13.75 في المئة المتبقية.
في القطاع العقاري، ارتفعت سهما سوليدير «أ» و»ب» 17.42 في المئة و11.97 في المئة الى 11.19 دولارا و10.76 دولارات على التوالي.
في القطاع المصرفي، ارتفعت اسهم بنك لبنان والمهجر شهادة ايداع 1.05 في المئة الى 9.65 دولارات، بينما انخفضت أسهم عوده شهادة ايداع والمدرجة 0.50 في المئة و0.51 في المئة لتقفل عند 5.97 دولارات و5.90 دولارات على التوالي.
انخفض مؤشر بنك لبنان والمهجر للأسهم التفضيلية خلال الاسبوع بنسبة طفيفة تساوي 0.01 في المئة الى 105.65 نقاط، بسبب تراجع سهم بنك عوده التفضيلية فئة «ف» 0.10 في المئة الى 101.4 دولار، بينما ارتفع سهم بنك بيبلوس التفضيلي 2008 بنسبة 0.50 في المئة الى 101 دولار.
في الاسابيع المقبلة، يتوقع التقرير أن تظل بورصة بيروت متأثرة بالتطورات على الساحة السياسية والأمنية في لبنان والمنطقة.
سوق القطع والكتلة النقدية
تقدم الطلب على الليرة في سوق القطع المحلي حيث انخفض سعر صرف الدولار بين المصارف من 1511.5-1515.5 بسعر وسطي 1513.5 الى 1510.5-1514.5 بسعر وسطي 1512.5.
اما على صعيد دولرة ودائع القطاع الخاص في المصارف اللبنانية، فانخفضت لتسجل 64.62 في المئة في نهاية ايلول مقارنة مع 65.71 في المئة في نهاية كانون الاول 2014.
في الفترة نفسها، ارتفعت قيمة الليرة مقابل اليورو، إذ انخفض سعر الصرف 0.98 في المئة من1611.37 يورو/ الليرة الى 1595.54. كما تحسن أداء الدولار مقابل اليورو، حيث انخفض سعر الصرف من 1.0689 يورو/ الدولار الى 1.0584 يورو/الدولار، بسبب احتمال زيادة المصرف المركزي الأوروبي سياسة التحفيز في اجتماعه الأسبوع المقبل، واحتمال رفع المركزي الاميركي أسعار الفائدة.
وانخفض سعر أونصة الذهب من 1084.21 دولارا الى 1057.40 دولارا.
على صعيد آخر، انخفضت الكتلة النقدية (م3) 274 مليار ليرة (182 مليون دولار) خلال الاسبوع المنتهي في 12 تشرين الثاني الجاري إلى 183813 مليار ليرة (121.93 مليار دولار)، متقدمة 4.93 في المئة مقارنة مع الفترة نفسها السنة الماضية و3.62 في المئة منذ بداية السنة.
بالإضافة الى ذلك، تراجعت الكتلة النقدية «م1» في الفترة نفسها بقدر 208 مليارات ليرة (138 مليون دولار) نتيجة انخفاض الودائع تحت الطلب بقدر 101 مليار ليرة (67 مليون دولار) وتراجع النقد في التداول بقدر 107 مليارات (71 مليون دولار).
أما مجموع الودائع (باستثناء الودائع تحت الطلب)، فقد انخفض 66 مليار ليرة (44 مليون دولار) خلال الفترة نفسها نتيجة انخفاض الودائع بالليرة 118 مليار ليرة وارتفاع الودائع بالعملات الأجنبية 34 مليون دولار.
وفي الفترة نفسها، تقدمت نسبة دولرة الكتلة النقدية من 57.69 في المئة في 5 تشرين الثاني إلى 57.80 في المئة في 12 تشرين الثاني، كما تقدمت فائدة الإنتربنك من 2.75 في المئة نهاية آب 2015 الى 3 في المئة نهاية أيلول، بحسب مصرف لبنان.
سندات الخزينة واليوروبوندز
خلال مزاد سندات الخزينة الواقع في 19 تشرين الثاني الجاري، أصدرت وزارة المالية سندات من فئة 3 أشهر وسنة و5 سنوات، وبلغت قيمة الاكتتابات 198 مليار ليرة (131 مليون دولار)، واستحوذت فئة 5 سنوات على النسبة الاكبر من مجموع الاكتتابات وهي 75 في المئة، بينما حازت فئتا 3 أشهر وسنة على 6 في المئة و19 في المئة.
وبلغ المردود على فئة 3 أشهر والسنة 4.39 في المئة و5.08 في المئة على التوالي، فيما بلغت قسيمة الفائدة على 5 سنوات 6.74 في المئة. وفاقت الاكتتابات الجديدة تلك المستحقة بـ129 مليار ليرة (86 مليون دولار).
هذا وانخفض مؤشر بنك لبنان والمهجر للسندات المالية (BBI) 0.06 في المئة ليسجل 102.66 نقطتين، نتيجة انخفاض الطلب على السندات اللبنانية. ولم يتمكن المؤشر من تجاوز مؤشر الأسواق الناشئة جي.بي مورغان، الذي ارتفع 0.16 في المئة الى 683.5 نقطة.
وارتفع العائد على سندات الخزينة اللبنانية استحقاق 5 سنوات نقطتي أساس الى 6.50 في المئة، فيما استقر عائد سندات استحقاق 10 سنوات عند 6.87 في المئة.
في الولايات المتحدة الأميركية، ارتفع الطلب على سندات الخزينة بشكل ضئيل حيث انخفض العائد على سندات الخزينة استحقاق 5 سنوات و10 سنوات من 1.68 في المئة و2.24 في المئة الى 1.66 في المئة و2.23 في المئة على التوالي. ونتيجة ذلك، توسع الفارق بين العائد على السندات اللبنانية والاميركية استحقاق 5 سنوات و10 سنوات من 480 نقطة أساس و463 نقطة أساس الى 484 نقطة و464 نقطة على التوالي.
وتقلص هامش تداول أوراق التأمين على المخاطر المحتملة للقصور الائتماني لحاملي السندات اللبنانية استحقاق 5 سنوات من مستوى 411-433 نقطة أساس الى 408-428 نقطة هذا الاسبوع، كما تقلص هذا الهامش في دبي من 200-213 نقطة أساس الى 194-202 نقطتين. وتوسع هذا الهامش في المملكة العربية السعودية والبرازيل وتركيا من 146-156 نقطة أساس و394-398 نقطة و239-246 نقطة، الى 151-158 نقطة و419-426 نقطة و252-256 نقطة على التوالي.
