«بلوم إنفست»: الحراك السياسي يزخّم حركة الأسهم والسندات

استمرت بورصة بيروت بالتحسن هذا الأسبوع على وقع التطورات السياسية الإيجابية التي يشهدها لبنان الأمر الذي ادى الى ارتفاع مؤشر «بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» (BSI ) بنسبة تساوي 0.88 في المئة ليسجل 1172.47 نقطة. وانخفض عدد الاسهم المتداولة خلال الفترة نفسها، إذ سجل متوسط العدد 154085 سهماً بقيمة 1.74 مليون دولار مقارنةً مع 184818 سهماً بقيمة1.79 مليون دولار الاسبوع الماضي، فيما ارتفعت الرسملة السوقية من 9.66 مليارات دولار الاسبوع الماضي الى 9.74 مليارات في نهاية هذا الاسبوع.

وبحسب التقرير الأسبوعي الصادر عن «بنك لبنان والمهجر للأعمال» (بلوم إنفست) تمكن مؤشر «بنك لبنان والمهجر للأسهم اللبنانية» من التغلب على المؤشرات الاقليمية حيث انخفض مؤشر «ستاندرد أند بورز» للأسواق العربية، مؤشر MSCI للأسواق الناشئة ومؤشر «ستاندرد أند بورز« AFE 40 بنسبة أسبوعية تساوي 0.17 في المئة، 2.25 في المئة، و0.34 في المئة، على التوالي.

بالنسبة للأسواق العربية، كانت سوق مصر الأكثر تحسن حيث ارتفع مؤشرها بنسبة 5.47 في المئة خلال الاسبوع. تبعتها بورصة عمان مع ارتفاع مؤشرها بنسبة 0.79 في المئة، وبورصة السعودية التي تقدمت بنسبة 0.41 في المئة وبورصة أبو ظبي التي ارتفعت بنسبة 0.39 في المئة.

في المقابل، شهدت بورصة مسقط الانخفاض الأسبوعي الأكبر بنسبة 1.95 في المئة كما شهدت بورصة البحرين تراجع بنسبة 0.45 في المئة.

بالعودة الى بورصة بيروت، استحوذ القطاع العقاري على نسبة تقارب 55 في المئة من اجمالي القيمة المتداولة خلال الاسبوع، بينما استحوذ القطاع المصرفي على نسبة 45 في المئة و القطاع الصناعي على نسبة تقلّ عن 1 في المئة.

في القطاع العقاري، ارتفعت كل من اسهم سوليدير «أ» و»ب» خلال الاسبوع بنسبة 2.50 في المئة و6.04 في المئة الى 11.47 دولارا و11.41 دولارا، على التوالي.

في القطاع المصرفي، انخفضت اسهم بنك لبنان والمهجر شهادة ايداع 0.31 في المئة الى 9.62 دولارات، بينما ارتفعت أسهم عوده شهادة ايداع 0.50 في المئة الى 6 دولارات.

وارتفع مؤشر بنك لبنان والمهجر للأسهم التفضيلية خلال الاسبوع بنسبة طفيفة تساوي 0.19 في المئة الى 105.85 نقاط. وارتفعت اسهم بنك عودة التفضيلية فئة F و G بنسبة 0.10 في المئة و0.40 في المئة الى 101.50 دولار و101.10 دولار، على التوالي.

تقدمت أسهم بنك بيبلوس التفضيلية 2008 و2009 بنسبة 0.10 في المئة و0.79 في المئة الى 101.10 دولار و101.70 دولار، على التوالي. وتقدمت اسهم بنك بيروت التفضيلية فئة «ا» 0.57 في المئة الى 26.50 دولارا، فيما تراجعت اسهم بنك لبنان والمهجر التفضيلية 2011 بنسبة 0.10 في المئة الى 10.15 دولارات.

في القطاع الصناعي، تراجعت اسهم هولسيم 0.20 في المئة الى 14.97 دولارا، كما انخفضت اسهم شركة الإسمنت الأبيض لحامله من 4 دولارات الى 3.

ومن المتوقع أن تستمر بورصة بيروت بتسجيل نتائج إيجابية إذا ما استمرت التطورات على الساحة السياسية.

سوق القطع

استقر الطلب على الليرة في سوق القطع اللبناني حيث ثبت سعر صرف الدولار الأميركي بين المصارف عند 1510.5-1514.5 بسعر وسطي 1512.5.

بالإضافة الى ذلك، ارتفعت الأصول الأجنبية (باستثناء الذهب) لدى مصرف لبنان بنسبة شهرية تساوي 0.20 في المئة لتسجل 37.81 مليار دولار في نهاية تشرين الثاني 2015. اما على صعيد دولرة ودائع القطاع الخاص في المصارف، فقد انخفضت الى 64.62 في المئة في نهاية ايلول مقارنة مع 65.71 في المئة في نهاية كانون الاول 2014.

في الفترة نفسها، تراجعت قيمة الليرة مقابل اليورو هذا الاسبوع، إذ ارتفع سعر الصرف 2.91 في المئة من 1595.54 يورو/ الليرة الأسبوع الماضي الى 1641.97 يورو/ الليرة هذا الأسبوع. اضافةً الى ذلك، تقدم سعر الصرف الفعلي 0.55 في المئة حتى 170.29 نقطة مسجلاً تحسنا بنسبة 15.59 في المئة منذ بداية العام الحالي.

وتحسن أداء اليورو مقابل الدولار خلال الاسبوع، حيث ارتفع سعر الصرف من 1.0584 يورو/ الدولار الاميركي الى 1.0892 يورو/ الدولار. تقدم اليورو هذا الأسبوع وأتى ذلك نتيجة إعلان المركزي الأوروبي عن متابعة سياسة التحفيز النقدي على الأقل حتى آذار 2017 وهذا متبعاً النمط نفسه عند 60 مليار يورو بالشهر، الأمر الذي لم يتوافق مع التوقعات التي سادت الأسواق حول تصعيد في الخطوات التحفيزية.

وارتفع سعر أونصة الذهب من الى 1057.40 دولارا الى 1072 دولار، لكن يبقى سعر الذهب متدنياً إذ يتوقع المستثمرون ان يرفع مجلس الاحتياط الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة خلال الشهر الجاري.

الكتلة النقدية

وتحسنت الكتلة النقدية (م3) بقدر 66 مليار ليرة (43.91 مليون دولار) خلال الاسبوع المنتهي في 19 تشرين الثاني 2015 لتصل إلى 183879 مليار ليرة (121.93 مليار دولار)، متقدمة 4.88 في المئة مقارنة مع الفترة نفسها السنة الماضية وبنسبة 3.65 في المئة منذ بداية السنة.

بالإضافة الى ذلك، تراجعت الكتلة النقدية «م1» في الفترة نفسها بقدر 184 مليار ليرة (122 مليون دولار) نتيجة انخفاض الودائع تحت الطلب بقدر 64 مليار ليرة (43 مليون دولار)، وتراجع النقد في التداول بقدر 120 مليار ليرة (77 مليون دولار).

أما مجموع الودائع (باستثناء الودائع تحت الطلب)، فقد شهد تقدماً بقدر 250 مليار ليرة (166 مليون دولار) خلال الفترة نفسها نتيجة ارتفاع الودائع بالليرة بقدر 56 مليار ليرة وارتفاع الودائع بالعملات الأجنبية بقدر 129 مليون دولار.

وفي الفترة نفسها، تقدمت نسبة دولرة الكتلة النقدية من 57.80 في المئة في 12 تشرين الثاني إلى نسبة 57.89 في المئة في 19 تشرين الثاني، كما تقدمت فائدة الإنتربنك من 2.75 في المئة نهاية آب 2015 الى 3 في المئة نهاية ايلول، بحسب مصرف لبنان.

سندات الخزينة واليوروبوندز

خلال مزاد سندات الخزينة الواقع في 26 تشرين الثاني 2015، أصدرت وزارة المالية سندات من فئة 6 أشهر وسنتين و7 سنوات. حيث بلغت قيمة الاكتتابات 421 مليار ليرة (279 مليون دولار). واستحوذت فئة 7 سنوات على النسبة الكبرى من مجموع الاكتتابات البالغة 48 في المئة، بينما استولت فئة 6 أشهر والسنتين على 7 في المئة و45 في المئة المتبقيتين. وبلغ المردود على فئة 6 أشهر 4.87 في المئة، فيما بلغت قسيمة الفائدة على السنتين والسبع سنوات 5.84 في المئة و7.08 في المئة، على التوالي. وفاقت الاكتتابات الجديدة تلك المستحقة بمبلغ 92 مليار ليرة (61 مليون دولار).

في سوق اليوروبوندز، ارتفع الطلب على السندات اللبنانية هذا الأسبوع نتيجة المشاورات السياسية لتعبئة الفراغ الرئاسي، فارتفع مؤشر بنك لبنان والمهجر للسندات المالية (BBI) بنسبة اسبوعية تساوي 0.39 في المئة ليسجل 103.07 نقاط.

وتمكن مؤشر بنك لبنان والمهجر للسندات المالية (BBI) من تجاوز مؤشر الأسواق الناشئة جي.بي مورغان هذا الاسبوع، حيث انخفض الأخير 1.05 في المئة، خلال الفترة عينها، ليستقر عند 676.29 نقطة. وانخفض العائد على سندات الخزينة اللبنانية استحقاق 5 سنوات و10 سنوات 4 نقاط أساس ونقطتي أساس الى 6.46 في المئة و6.85 في المئة، على التوالي.

في الولايات المتحدة، انخفض الطلب على سندات الخزانة نتيجة توقعات برفع أسعار الفائدة. فارتفع العائد على سندات الخزانة استحقاق 5 سنوات و10 سنوات من 1.66 في المئة و2.23 في المئة الى 1.74 في المئة و2.33 في المئة، على التوالي.

وتقلص الفارق بين العائد على سندات الخزينة اللبنانية والاميركية استحقاق 5 سنوات و10 سنوات من 484 نقطة أساس و464 نقطة الى 472 نقطة و452 نقطة، على التوالي.

وتقلص هامش تداول أوراق التأمين على المخاطر المحتملة للقصور الائتماني لحاملي السندات اللبنانية استحقاق 5 سنوات من مستوى 408-428 نقطة أساس الى 406-426 نقطة هذا الاسبوع، كما تقلص هذا الهامش في المملكة العربية السعودية من 151-158 نقطة الى 135-145 نقطة.

في المقابل، توسع هذا الهامش في دبي من 194-202 نقطتي أساس الى 217-227 نقطة. كذلك الأمر في كل من البرازيل وتركيا من 419-426 نقطة و252-256 نقطة الى 448-454 نقطة و264-268 نقطة، على التوالي.